“PİYASANIN ROTASI”
Haftanın Makro Teması
ABD – Çin Enflasyon / ECB – BoC Faiz Kararı / Almanya ZEW / Türkiye Sanayi Üretimi / G7 Zirvesi
Haftanın Stratejisi
ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi %1,70 Seviyesini Kıracak (mı)?
Haftanın Konuşmaları
10 Haziran Perşembe Saat 15.30 ECB Başkanı Lagarde
Gölge Başkan Yellen…
Corona virüsünde güncel durum, vaka sayısı 172,562,517 – tedaviye pozitif cevap veren 117,757,832 – ölü sayısı 3,710,512 kişiye ulaşmıştır.
ABD Hazine Bakanı Yellen, Fed Başkanı Powell’dan rol çalmaya devam ederken, kendisini Fed’in gölge başkanı olarak adlandırmak gerekmektedir. Yellen’in özellikle faiz konusunda yaptığı şahin açıklamalar ve enflasyonun geçici olacağı vurgusu piyasa tarafından Powell’a göre daha ciddiye alınmaktadır. Powell’ın sessizliği piyasa tarafında soru işaretleri bırakırken, yaklaşan Fed toplantısına kadar sessizliğini koruması beklenebilir. Yellen ise son olarak Biden’in $4 trilyon harcama paketinin iyi olduğunu, bu paketin enflasyona neden olsa bile vazgeçilmeyeceğini söyledi. Ayrıca artan faiz oranlarının ABD ve Fed için artı olduğunu ve para politikasının enflasyon riskleri ile başa çıkabileceğini vurguladı.
ABD tahvil faizlerinden Cuma günü yaşanan TDİ verisi şoku ile aşağı yönlü hareket yaşanırken, referans alınan ABD 10 yıllık tahvil faizinde %1,55 seviyesine kadar geri çekilme olmuştur. Önceki TDİ şokunda ise geri çekilme %1,4643 seviyesine kadar yaşanmıştır. Bu durumda %1,46 - %1,50 dip seviye kabul edilebilir. Güncel olarak 10 yıllık faiz %1,57 seviyesinde bulunurken, kısa dönemli olarak %1,55 - %1,60 bölgesi izlenmektedir.
G7 maliye bakanları küresel kurumlar vergisinin %15 seviyesinde olması yönünde anlaşırken, G7 zirvesinde liderlerin ana gündemi bu konu olacaktır.
Asya piyasaları haftaya pozitif başlarken, ABD endekslerinden TDİ verisi ile ekonominin aşırı ısındığı ve enflasyonun kısa sürede sorun yaratacağı algısı zayıflaması etkili olmaktadır. Bu hafta ABD enflasyon verisi gündemi varlık fiyatları için etkili olacaktır.
Hafta genelinde takip edilecek başlıklar;
ABD Enflasyon: Mayıs ayı tüketici enflasyonu 10 Haziran Perşembe günü açıklanacaktır. Aylık %0,4 – yıllık %4,7 beklenti bulunurken, çekirdek enflasyon için beklenti %3,4 seviyesinde bulunmaktadır.
ECB Faiz Kararı: ECB faiz kararını 10 Haziran Perşembe günü saat 14.45’te açıklayacaktır. GCM Yatırım Araştırma beklentimiz 3 faiz oranında herhangi bir değişiklik olmaması yönündedir. Faiz kararı sonrası saat 15.30 ECB Başkanı Lagarde konuşmasını yapacaktır. Konuşmasında pandemi kaynaklı güvercin tonlamayı sürdürmesi fakat satır aralarında varlık alım programına ilişkin açıklamalar yapması beklenebilir.
BoC Faiz Kararı: ECB faiz kararını 9 Haziran Çarşamba günü saat 17.00’de açıklayacaktır. GCM Yatırım Araştırma beklentimiz %0,25 olan faiz oranında herhangi bir değişiklik olmaması yönündedir
Fiyatlama dinamikleri;
S&P500 endeksi 4225 seviyesinde fiyatlanmaktadır. Kısa dönemli olarak 4150 üzerinde kalıcılık pozitif olabilir.
ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,57 seviyesinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,4229 seviyesinde bulunmaktadır.
EURUSD paritesi 1,2170 seviyesinde bulunmaktadır.
Dolar temasında (klasik $ endeksi) 90 seviyesi üzerinde hareket sürmektedir. (psikolojik algı 90 seviyesi üzeri veya altı!)
Altın $1886 ile $1900 psikolojik seviyesi altında hareket etmektedir.
Gümüş $27.61 seviyesi ile $28 psikolojik seviyesi üzerinde hareket etmektedir.
Altın / gümüş rasyosu 68.30 seviyesinde bulunmaktadır.
USDTRY paritesi 8,6865 seviyesi ile 8.50 seviyesi üzerinde hareket etmektedir.
Türkiye 5 yıllık CDS 404.63 ile 400 seviyesi üzerinde hareket etmektedir.
Hedef Fiyatlara Göre Olası Hisse Fiyatı Performanslar
***Tabloda hisse senetlerinin Bloomberg terminalinden alınan hedef fiyatlar gösterilmiştir. Hedef fiyat ile önceki gün kapanışı karşılaştırılarak aşağı veya yukarı yön % olarak belirtilmiştir. Kapanış fiyatı veya hedef fiyat değiştikçe yukarı veya aşağı potansiyel değişiklik gösterecektir. Bazı durumlarda hedef fiyat, cari fiyatın altında kalabilir. Belirtilen hedef fiyatlar kesinlikle GCM Yatırım Araştırma hesaplaması veya görüşü değildir. Paylaşım amacı genel piyasa eğilimini belirtmek için yapılmış olup kesinlikle al/sat/tut tavsiyesi değildir.
Türkiye tarafında corona virüsü toplam vaka sayısı 5,287,980 kişiye çıkarken, ölü sayısı 48,164 kişiye ulaşmıştır. Toplam test sayısı 55,455,452 kişiye ulaşırken, günlük hasta sayısı (482) 500 kişi altında bulunmaktadır.
Toplam Yapılan Aşı Sayısı : 30.705.040
1.Doz Uygulanan Kişi Sayısı : 17.600.981
2.Doz Uygulanan Kişi Sayısı : 13.104.059
Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı
