Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Varyant endişelerinin beraberinde enflasyon korkuları paralelinde güçlenen şahin Fed beklentileri ile satıcılı seyir izledi
Dün piyasalarda neler oldu? Dün ABD piyasaları, varyant endişelerine ek olarak, beklentileri aşan ÜFE verisi ile yeniden alevlenen enflasyon endişeleri sonrası güçlenen şahin Fed beklentileri nedeniyle satıcılı seyir izledi. Salgın cephesinde DSÖ Genel Direktörü Ghebreyesus, Omikron’un daha önce hiçbir varyantta görülmeyen bir hızda yayıldığı yönündeki açıklaması piyasalardaki aşağı yönlü risk unsurlarından biriydi. Makro veriler cephesinde de, ÜFE verisi Kasım’da tahminleri aşarak aylık %0,8, yıllık %9,6 artışla tüm zamanların zirvesinde gerçekleşti. Çekirdek ÜFE de aylık bazda %0,7 artarken yıllık bazda %7,7 ile rekor artış kaydetti. Bu sene nakliyat sıkıntıları, talep artışı gibi nedenlerle hammadde maliyetleri ciddi biçimde arttı. ÜFE rakamlarındaki yükselişin gelecek aylarda tüketici fiyatlarına da yansıması kaçınılmaz olacaktır. Bu nedenle şimdilerde 39 yılın en yüksek enflasyon seviyeleriyle mücadele eden Fed’in, pandemi sırasında ekonomiyi desteklemek için uygulamaya koyduğu tahvil alım programını daralttığını duyurarak, gelecek yıl ilk faiz artırımının önünü açacak politika değişikliği için zemin hazırlaması bekleniyor. Fed'in Aralık toplantısında daralma hızını ikiye katlayarak 30 milyar dolara çıkaracağını ve bunun da Mart ayına kadar toplamda 120 milyar dolarlık aylık varlık alımlarını sonlandıracağını tahmin ediliyor. Ayrıca tahminlere göre Fed’in daha sonra Haziran 2022'den başlayarak önümüzdeki iki yılın her birinde üç kez faiz artırması bekleniyor. Artan enflasyon endişeleri karşısında güçlenen Fed baklentilerine karşın, varyant korkuları nedeniyle ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1,43’lü seviyelerde seyrederken, VIX endeksi 22 seviyesine yaklaştı. Nasdaq endeksi, teknoloji sektörü hisselerinde devam eden çıkışlar nedeniyle %1,14 düşüşle 15.237,60 seviyesinden kapanırken, S&P 500 endeksi %0,75 değer kaybıyla 4.634,09 seviyesinden kapandı. Dow Jones endeksi ise %0,30 düşüşle 35.544,18 seviyesinden günü tamamladı.
Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah GOÜ piyasalarında ise karışık seyir görülüyor. Özellikle Fed cephesinde tapering sürecinin daha hızlı gerçekleştirileceği yönündeki beklentilere ek olarak, Çin ekonomisindeki yavaşlama ve aşılama programında çıkan problemler piyasalardaki görünümde etkili oluyor. Bu sabah Çin cephesinde açıklanan makro verilere göre sanayi üretimi Kasım ayında yıllık bazda %3,8 artışla piyasa beklentisi ile uyumlu gerçekleşti. Perakende satışlardaki artış söz konusu dönemde %3,9 seviyesinde gerçekleşerek piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Restoran ve ikram hizmetleri sektöründe satışlar, yenilenen virüs salgınından dolayı insanların evlerinde kalmalarından dolayı %2,7 düştü. Salgın cephesinde ilk laboratuvar bulguları, dünyada en yaygın kullanılanlardan biri olan Çin'in Sinovac aşısının omikron varyantını nötralize etmek için yeterli antikor sağlamadığını gösterdi. Çoğunluğu Çin ve gelişmekte olan ülkelerde olmak üzere yaklaşık 2,3 milyar doz aşı uygulandı. Öte yandan, ABD-Çin gerilimi de arka planda devam ediyor: Biden yönetimi, Çin'in en büyük çip üreticisi olan Semiconductor Manufacturing International Corp.'a daha sert yaptırımlar uygulamayı düşünüyor. Bu hamle Çin’in ileri teknolojiye erişimini sınırlama çabasının bir parçası. ABD vadeliler cephesinde de dünkü satışların ardından hafif alımlar gözleniyor. Bugün ABD’de NY Empire State imalat endeksi ve perakende satışlar verilerine ek olarak, ithalat ve ihracat fiyatları verileri izlenecek. Ayrıca Aralık ayı FOMC toplantısı da takibimizde olacak. NY Empire State imalat endeksi Aralık ayı verisinin aylık bazda 5,9 puan düşüşle 25 seviyesine gerilemesi tahmin ediliyor. Perakende satışlar Kasım ayı verisine ilişkin olarak manşet ve çekirdek verinin aylık bazda sırasıyla %0,8 ve %0,8 artışlar göstermesi öngörülüyor. Öte yandan, ithalat fiyatları cephesinde yıllık bazda %11,5 artış beklenirken, ihracat fiyatları tarafında piyasa beklentisi bulunmuyor. Fed yetkililerinin Aralık ayı FOMC toplantısında tapering hızını iki katına çıkararak 30 milyar dolar seviyesine yükseltecekleri yönündeki beklentilere ek olarak, önümüzdeki yıl gerçekleştirilecek faiz artırım miktarına yönelik fikir alışverişlerinin başlaması bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, konut başlangıçları, inşaat izinleri, üretim ve PMI verileri izlenecek. 11 Aralık haftasına ilişkin haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisinin 200K seviyesinde gerçekleşmesi, 4 Aralık haftasına ilişkin devam eden başvurular verisinin de 1,94 milyon kişi seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor. Kasım ayı konut başlangıçları verisinin de aylık bazda %3 artışla 1,56 milyon seviyesine yükselmesi, inşaat izinleri verisinin de %0,5 artışla 1,6 milyon seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Üretim cephesinde Philadephia Fed işletme görünümü endeksi Aralık ayı verisinin aylık bazda 0,4 puan düşüşle 29,6 seviyesine gerilemesi tahmin ediliyor. Sanayi üretimi Kasım ayı verisinin de aylık bazda %0,6 artış kaydedeceği öngörülüyor. Kansas Fed imalat endeksi Aralık ayı verisinin de aylık bazda 1 puan artışla 25 seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor. PMI verileri tarafında da Aralık ayı öncü imalat PMI verisinin aylık bazda 0,2 puan artışla 58,5 seviyesine yükselmesi tahmin ediliyor. Hizmet PMI verisinin de 0,8 puan artışla 58,8 seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor. Euro Bölgesi cephesinde de PMI verilerine ek olarak AMB’nin faiz kararı toplantısı izlenecek. İmalat PMI verisinin aylık bazda 0,6 puan düşüşle 57,8 seviyesine gerilemesi öngörülüyor. Hizmet PMI verisine ilişkin olarak ise piyasa beklentisi bulunmuyor. AMB faiz kararı toplantısı cephesinde de politika faizinde değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. Asya cephesinde de Japonya’da dış ticaret dengesi ve PMI verileri izlenecek. Kaım ayında ithalat ve ihracatların yıllık bazda sırasıyla %40 ve %21 artacağı beklentileri ışığında dış ticaret açığının 320,8 milyar yen seviyesine gerilemesi öngörülüyor. PMI verilrine ilişkin olarak ise piyasa beklentisi bulunmuyor.
Kaynak Halk Yatırım
Hibya Haber Ajansı
